Unter Teenagern der Elm Street geht ein unheimliches Monster um. Rätselhafte Todesfälle häufen sich. Immer beginnen sie mit bösen Alpträumen, - Träumen, in denen ein Ungeheuer mit gefährlichen Klauen auftaucht und die Realität sich auf bedrohliche Weise verändert!

Der Unheimliche aus den Träumen der Jugendlichen lebte einst in der Elm Street. Aber Freddy Krueger ist längst tot, verbrannt bei einem schrecklichen Unfall! So jedenfalls denken seine Opfer und trösten sich, denn Freddy ist aus ihren Träumen verschwunden. Vor ihrer Haustür taucht er wieder auf!

Die neuen Besitzer des Hauses in der Elm Street stehen vor unheimlichen Rätseln: Küchengeräte machen sich selbständig, ein Wellensittich geht grundlos in Flammen auf. Jesse ist am Rand des Wahnsinns. Freddys Rache naht...

Von allen Seiten strömen Gäste zu Lisas Party. Doch Panik bricht aus, als ein ungebetener Gast erscheint und dem fröhlichen Treiben ein jähes Ende setzt! Freddy Krueger kehrt zurück und hinterläßt seine Spur ...

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Durch Kollektivhypnose gelingt es Nancy Thompson, alle Alpträume der Teenager zu vereinigen. Doch Freddy Krueger gibt nicht auf. Er hat sich einen raffinierten Schachzug ausgedacht!