Der Unheimliche aus den Träumen der Jugendlichen lebte einst in der Elm Street. Aber Freddy Krueger ist längst tot, verbrannt bei einem schrecklichen Unfall! So jedenfalls denken seine Opfer und trösten sich, denn Freddy ist aus ihren Träumen verschwunden. Vor ihrer Haustür taucht er wieder auf!

Durch Kollektivhypnose gelingt es Nancy Thompson, alle Alpträume der Teenager zu vereinigen. Doch Freddy Krueger gibt nicht auf. Er hat sich einen raffinierten Schachzug ausgedacht!